三大行拒收余額寶協議存款？沒影響！

傳聞已久的消息又被拿出來說了：三家國有大型商業銀行總行不讓分行與余額寶等貨幣基金進行協議存款交易，簡單點說就是不再接受貨幣基金的協議存款了。
　　
　　這可能嗎？有可能
　　
　　如果還記得上個月月底，銀行業協會開會研究銀行存款自律規范措施的話，就知道有可能了。當時，達成的共識之一就是由協會出臺文件，將“余額寶”等互聯網金融貨幣基金放在銀行的同業存款作為一般性存款管理，按規定繳納存款準備金，而且提前支取按照活期存款利率計息或收取罰息。繳納存款準備金會給銀行帶來資金壓力的。
　　
　　有人要問，到底有沒有拒絕啊？這個我真不知道！余額寶沒有回應，三大行總行也不會回應的。你想想啊，李克強總理剛在政府報告里說要“促進互聯網金融健康發展”，即使要真的對協議存款說NO，也不用這么大張旗鼓，可以“名正言順”地進行，因為協議存款是和分行交易的，而這個交易要讓總行審批，否決的理由應該不難找吧！
　　
　　這重要嗎？無所謂
　　
　　確認不了就直接忽視吧！雖然協議存款是貨幣基金獲得較高收益的法寶，但這個法寶依靠的卻不是這幾大國有商業銀行，而且其他銀行。
　　
　　四大行歷來就不注重市場化、價格偏高的協議存款，因為人家網點眾多，存款來源也足夠多，不差錢，也沒有那么大的資金需求壓力，自然出的價格就低。此外，大型國有商業銀行在銀行間拆解市場更多地扮演的是融出方，就是把錢借給其他機構。
　　
　　據中國研究基金時間最長的王群航的說法，大約有30家中小銀行在協議存款上比較積極，基金公司只是在矮子里選將軍，盡量找高收益的。當然，這些中小行也會根據自己的綜合經營情況去收協議存款，不會盲目地亂搶。
　　
　　這有影響嗎？沒影響
　　
　　接近天弘基金的人說，他們的協議存款最近在正常地進行。
　　
　　我還專門向其它基金經理求證了下，貨幣基金確實幾乎不和大行做協議存款交易。他的原話是：“通常來說，大行的價格本來就沒小行好，大行的協議存款業務本來就很少。”
　　
　　既然幾乎不和大行交易，那這個傳言無論真假，當然幾乎對余額寶等貨幣基金的收益就沒啥影響了。
　　
　　這里再說下，基金公司到底是怎么選擇協議存款的交易對手的，也就是怎么選擇銀行的。一是白名單制度，二是價高者得，交易基本都會遵循這兩個原則。當然，協議存款交易不會像股市那樣看到報價就可以迅速成交，而是要來回地談，包括有沒有附加條款，資金怎么付過去，資金是自己用還是拆解出去，到期是具體怎么還款等等，當然也包括前面說的，每筆都要得到總行的同意。
　　
　　總結下，余額寶從產品本質上來說是貨幣基金，而貨幣基金高收益的來源也確實是協議存款，但基金公司很少與幾大國有商業銀行交易協議存款。在總理已經表態要支持互聯網金融的節骨眼上，幾大行就是真不算短和基金公司玩了，看不慣互聯網金融了也不會說出來。也就是說，這個消息對余額寶等貨幣基金的收益幾乎沒啥影響，所以數千萬的持有人不用擔心。