阿里“金融淘寶”主打私人定制

　　在基金公司、電商追隨且復制余額寶模式，不遺余力大推貨幣基金的同時，阿里早已另辟蹊徑，轉移戰場，在互聯網金融大戰中又先行一步。
　　
　　4月10日上午10時，兩只基金定制產品在阿里招財寶平臺的線上發行，宣告互聯網金融2.0時代正式開啟。
　　
　　開放式互聯網平臺，再加上金融產品的私人定制，或成為互聯網金融2.0之戰中最大的看點。
　　
　　與余額寶并行
　　
　　雖然憑借余額寶就在互聯網金融一役中一戰成名，但阿里的胃口顯然并未止步于此。
　　
　　4月3日，上海招財寶金融服務信息有限公司成立，且與天弘基金達成戰略合作協議。
　　
　　招財寶公司其實是浙江阿里巴巴電子商務有限公司(支付寶的母公司)全資設立的一家金融服務公司。其法人代表是袁雷鳴，即阿里小微金融服務集團金融事業部總經理。
　　
　　據阿里內部人透露，招財寶在阿里整個金融戰略體系中地位很高，目前是與支付寶平行并列的架構。而這一平臺，也被外界戲稱為“金融業的淘寶平臺”。
　　
　　招財寶理財平臺是招財寶公司旗下，面向銀行、保險、基金公司等各類金融機構全面開放的理財開放平臺。據悉，除了此次首發新品的新華、長城基金之外，目前與招財寶有合作意向的還包括華富、東吳人壽、永安保險、國華人壽等多家基金和保險公司。
　　
　　成立一個獨立開放的理財平臺或是阿里在看到余額寶巨大成功之后，重金打造的另一大金融戰略架構。
　　
　　“一方面余額寶的規模增速放緩，另一方面，四家國有銀行單方面叫停與貨幣基金的協存合作，且運作‘提前支付罰息’條款，以及監管機構出于安全考慮，對第三方支付的遏制，讓阿里再繼續做大一只基金意愿與可能性下降。”基金業內人士鐘程在接受《中國經營報》記者采訪時表示，而一個獨立開放的理財平臺是互聯網時代財富管理的新趨勢。
　　
　　此外，隨著余額寶規模的不斷增加，支付寶為了穩定住現有的資金規模，同時也為了更專注做互聯網支付的主業，阿里將這部分金融服務類的業務分離出來，構建一條完整的金融產業鏈。
　　
　　另一大背景是，繼余額寶之后，阿里在互聯網金融領域頻頻試水。一方面，率先推出保險系余額寶二號，另一方面，也一直在打造淘寶系理財平臺，吸引基金、銀行、保險等各類金融機構入駐淘寶開店。
　　
　　然而，除了余額寶之外，余額寶二號銷售平平，在淘寶開店的基金公司亦舉步維艱，目前均處于投入期而入不敷出。
　　
　　更為關鍵的是，對于淘寶客戶來說，需要的是綜合式一站式理財服務，而不是在淘寶各家金融旗艦店之間頻繁切換，買個理財產品像大海撈針，非常不方便，最終反而流失。
　　
　　這對于坐擁8100萬龐大的余額寶客戶資源來說，無疑是巨大的損失。
　　
　　“阿里的本意是要樹立自己的互聯網金融品牌，同時，盡最大的努力把流量與更多的客戶資源都掌控到自己的手里。”鐘程評價，8100萬只是起步。目前余額寶用戶數已突破8100萬，規模超過5000億元。
　　
　　記者注意到，馬云的另一樁收購或也與此有關。
　　
　　不久前，馬云通過浙江融信以32.99億元完成對恒生集團100%股權的收購，成為恒生電子實際控制人。
　　
　　恒生電子官網顯示，該公司僅證券經紀業務類軟件系統便多達17款，涵蓋了證券集中交易管理、開放式基金代銷、賬戶管理和統一清算系統等。“在獲得恒生電子控制權后，阿里系在證券、基金等金融領域的IT系統服務方面，無疑就獲得巨大先發優勢。”鐘程分析。
　　
　　互聯網金融2.0時代來臨
　　
　　據悉，招財寶平臺的定位就是有一定期限的，非現金管理類的理財產品。初期或以低風險的產品為主。除了基金，后續銀保產品也將相繼推出。
　　
　　2014年4月11日晚上19：20，新華阿里一號保本基金，長城淘金理財債券基金的交易筆數分別為17269筆、11620筆。當天上午，由于認購異常踴躍，系統甚至一度因堵塞而導致交易暫停。
　　
　　這是針對阿里招財寶平臺專屬的基金定制產品，而基金定制也是互聯網金融2.0的特點之一。
　　
　　新華基金電子商務負責人王革在接受本報記者采訪時表示，互聯網金融1.0時代以銷售余額寶為代表的現金管理類產品為主，為投資人提供通用性的理財需求，基金收益率相對較低，但流動性好，T+0設計在使用上有便捷性。
　　
　　“互聯網金融2.0講求的是為客戶提供定制化服務，所謂量身定做、量體載衣，是滿足某個群體的需求。而且收益遠高于1.0時代的貨幣基金。”王革說。
　　
　　如果運作得好，上述兩只基金的收益率都將遠遠超越貨幣基金。
　　
　　原先坊間傳聞，招財寶第一輪上線的定制產品只針對余額寶客戶，而且，阿里對兩家基金公司都有硬性要求——收益率必須超過余額寶。
　　
　　不過，新華基金表示，凡是支付寶綁定銀行卡的客戶都可認購。對于收益率軟約束，新華基金也予以否認。
　　
　　從新華阿里一號保本混合基金的產品投資范圍看，其債券與股票配置比為6∶4。“由于是承諾保本，因此，我們會精選個股，及時鎖定且兌現收益。在有一定安全墊的基礎上，為投資者獲得最大收益。”新華阿里一號基金經理孔雪梅表示。
　　
　　讓新華基金有勇氣發行保本產品的一個原因，是源于目前市場時點的判斷。新華基金認為，震蕩市或熊市后期，是保本基金的最佳買入時機。
　　
　　而且，在債券基金禁止網下打新的情況下，新華阿里一號等保本產品有其提高收益率的利器——打新。Wind數據統計，今年以來截至4月8日，受益于IPO重啟，部分保本基金獲得了超20%的收益。
　　
　　雖然是定制基金，但是阿里顯然在其中一些關鍵環節很強勢。
　　
　　據悉，新華阿里一號保本混合基金是雙方磨合了一個月才推出的產品。新華負責產品設計、規則、投資范圍、比例；阿里則從優化客戶體驗與互聯網用戶使用習慣上，設計了贖回的預約與折算環節的諸多細節。
　　
　　“考慮到互聯網用戶喜歡免費，阿里還提出要取消產品的申購贖回費用，同時，從互聯網用戶體驗角度出發，推出了保本產品。”王革告訴記者。
　　
　　新華阿里一號并非首只互聯網金融定制產品。此前，新華基金與第三方基金銷售機構一路財富合作推出了一款以打新為主打的定制基金。
　　
　　解決信息不對稱
　　
　　解決基金公司與投資者之間的信息不對稱或成為互聯網金融2.0的一大利器。
　　
　　作為招財寶的戰略合作方，天弘將余額寶逾8100萬用戶與之對接，研究投資者理財需求，幫助用戶購買差異化的理財產品。
　　
　　招財寶總經理陳志明進一步解釋，大部分余額寶用戶對于理財都處在“入門級”水平上。在余額寶的基礎上，部分用戶存在更長期、更高回報的理財需求，也愿意接受更高風險。招財寶成立后，將把這部分需求通過大數據手段提供給金融機構，金融機構根據用戶需求“按需定制”理財產品提供給招財寶，用戶再通過招財寶尋找適合自己的理財產品。
　　
　　國內排名前三的大型基金公司零售直銷總監的話也更是意味深長。
　　
　　“原來，我們做的更多的是單向產品信息的傳遞，很多客戶買什么產品全靠你一句話，因為它的信息是不對稱的。所以，客戶找后賬的多。現在互聯網平臺，它對所有信息不對稱的商業模式都造成了沖擊。最大的不同是，客戶可以自主選擇。從信息傳遞上，由原本的單向變成雙向，甚至是以客戶為主。”
　　
　　“招財寶能解決用戶與金融機構之間原本信息不對稱的問題。”陳志明表示。